延边年薪给到“数千万美元”！华尔街为明星交易员“抢破头”

延边　　来源：华尔街见闻

延边　　在多策略对冲基金迅猛崛起的背景下，基金拼的不再是资金规模，而是高效使用这些资金的人才。去年底，华尔街上演了一场堪比球星竞价的交易员争夺战，亿万富翁Steve Cohen以数千万美元签下年仅30出头的Kevin Liu。不少大牌基金创始人，亲自下场拉拢顶级交易员，用各种方式示好。

　　华尔街上演了一场堪比球星(🏞)签约的“交易员争夺战”。

　　6月14日周六，《华尔街日报》详细报道了这场抢人大战。亿万富翁、Point72老板Steve Cohen成功以一份为期(🐍)五年、价值一亿美元的合约签下年轻交易员Kevin Liu，并亲自请他吃饭、承诺亲自指导。

　　Liu年仅30出头，曾在Marshall Wace因精准押注科技股脱颖而出，引发Citadel、Millennium、Balyasny等顶级对冲基金激烈哄抢，最终是Steve Cohen成功将其纳入麾下。一(🈺)位知情人士形(🛀)容这场挖人大战“就像在拍卖会上竞价名画”。               

延(💛)边　　这场争夺战背后，是华尔街崛对“顶级赚钱机器”的激烈争夺。在多策略对冲基金迅猛崛起的背(😂)景下，对冲基金界现在最稀缺的不再是资金，而是能持续赚钱的脑子。

　　本文是根据《华尔街日报》报道内容整理。

延边　　“能持续赚钱的脑子”，才是华尔街最贵的资产

延边　　对冲基金争抢顶级交易员的方式很直接，不断抬高薪酬上限。一些明星投资(🏇)经理年薪可达数亿美元，虽他们不为公众所熟知，却在业内堪称“价比黄金”的稀缺资源，薪酬水平可与华尔街CEO比肩。

延边　　这(🥈)场抢人大战的背后，是多策(🏺)略对冲基金崛起所带来的人才饥渴。这类基金结构类(🎁)似蜂巢，由多个半独立团队组成，各自独立操盘，且对交易员的要求远高于(🗜)传统基金。

　　传统对冲基金靠长期持仓、扛波动获取(😎)回报，而多策略基金(🌰)强调高频次、短周期、稳定盈利。持仓周期通常仅几周或几个(💅)月，容错率极低，要求操盘手像“稳定输出的机器”。更理想的交易员还需具备“带兵打仗”的能力，不仅自己操盘，还要管理多个资金量庞大的团队。

延边　　54岁(🍈)的Stephen Schurr就是这种完美交易员的代表。他曾管理Balyasny旗下最大、表现最佳的账户，他的背景也十分独特，早年是《华尔街日报》和《金融时报》的记者，擅长挖掘冷门信(🍵)息，如播客文字稿、各州香烟销量数据等，用以推演个股机会。他也喜欢招募“非典型人才”，比如出版过悬疑小说的分析师(🐻)Zac Bissonnette。

　　2024年，Schurr团队为Balyasny贡献了2.5亿美元利润，远超前一年的1.5亿，迅速成为多家顶级基金争抢的对象。

延边　　今年4月，Millennium为挖他开出重金合约，数千万美元的跳槽保障金、20%~25%的业绩分成，头几年给予更高比例、以及组建操盘团队的资源支持，足见其身价与稀缺程度。

　　目前，这些顶级对冲(🧡)基金面临最大的问题是，钱已经准备好了，但能找到足够多、能高效使用这些钱的交易员却越来越难。

延边　　为了争取这些“赚钱机器”，基金创始人纷纷亲自出马。

　　比如，Balyasny创始人会带候选人骑山地车、打匹克球，Point72的Cohen则破例亲自请Kevin Liu吃饭、承诺担任导师。要知道，Cohen过去更倾向于内部培养人才，极少为明星交易员砸重金，但这次为Liu破例。

延边　　Cohen今年1月在迈阿密投资大会表示：“现在有很多公司在抢顶级人才，和棒球没什么两样。好的人才就是要出高价来抢。”

　　回报不达标，走人也很快

　　高薪不是白拿的，要抗高压。例如在Millennium，若交易员亏损超过7.5%，通常会被直接淘汰，导致团队(💡)年离职率高达15%~20%，远超传统投行或基金公司。

　　在多策略对冲基金中，很多(📗)股票交易员的利润来自于精准预测企业财报结果。这意味着每到财报季前夕，交易员压力会迅速飙升，团队常连续工作超14小时，有人甚至手机不离枕边，以便随时响应突发信息(😯)。

延边　　他们的目标是，稳定输出短期收益，同时承担大量“特异性风险”，也就是押注个股超预期表现，而非依赖行业或大盘走势。

　　薪酬由客户买单，客户不心疼？

　　这些高达数千万甚至上亿美元的薪酬，并非基金创始人自掏腰包，而是由客户买(🆎)单。除了管理费外，客户还需承担这些运营支出。

延边(🚈)　　巴克莱数据(📃)显示，2024年这类“转嫁成本”已占基金资产的8%，远高于传统对冲基金的2%，还不包括约20%的业绩提成。

　　猎头(➕)公司(🛏)IDW CEO Ilana Weinstein指出，这些投资经理的薪酬已是过去的数倍甚至十倍，但问题是他们能否拿出足够的投资回报，来证明这些高薪是合(👞)理的？否则，这些天价挖人协议将拖累基金整体回报(🐎)，长期(🔤)不可持续。

延边　　不过目前，包括养老金和捐赠基金等客户仍愿意“忍”，核心原因是业绩足够亮眼。

延边　　数据显示，截至2024年，Citadel旗舰基金近三年年化回报约22%，Millennium约13%，同时两家公司还新增数百亿美元管理规模。

延边　　德州理工大学系统投资官Clinton Huff称：“大家都在抱怨费用问题，但我只在乎净回报。”换言之，只要赚钱，贵也值。

　　当市场行情不好，风险也开始浮(📝)现。今年初，部分多策略基金出现罕见亏损，若未来业绩下滑持(👁)续，投资人对高薪高费的容忍度恐怕难以维持。“天价抢人”能否持续，最终还得靠实绩证明。

延边　　投资这么厉(🐺)害，为什么不(🆔)自己做？

　　越来越多顶尖交易员放弃独立创业，转而加入多策略对冲基金平台，因为平台(🏠)能处理所有非投资事务——包括募资、合规、客户沟通、后勤等繁琐工作，让交易员专注于投资本身。

　　有些顶(💠)尖人才不满足于高薪资源(🗨)，还想要更高自由度。比如Peter Goodwin，这位医疗股专家(📩)在Point72干了8年(♉)，去年被Balyasny高调挖走，不仅拿到数千万美元薪酬(🌵)，还获准独立运(❤)作子基金——Longaeva Partners。

延边　　这家“迷你多策略基金”设在纽约Hudson Yards，由Balyasny出资、几乎独立运营，Goodwin本人也进入Balyasny股票投资委员会。一旦运转成熟，Longaeva管理规模（含杠杆）可达150亿美元，实现“创业式自由 + 大厂级资源”完美结合。

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